Выпускница Российской Академии музыки им. Гнесиных по классу фортепиано и вокала. В 1987-89 годах – солистка Ярославского камерного музыкального театра. С 1993 года - стажер, с 1994 года - солистка Московского академического Музыкального театра им. К. С. Станиславского и Вл. И. Немировича-Данченко.

 Обладательница диплома "Кумир публики" Московского конкурса им. М.П. Мусоргского, лауреат Всероссийского конкурса "новые звезды", лауреат I премии Международного конкурса Premio Rovere d'Oro (Сан-Бартоломео, Италия). С 1992 по 2002 год - организатор и участница музыкального салона "Золотая акколада" при правлении Всероссийского Музыкального Общества.

Имеет обширный камерный репертуар. В концертном репертуаре Ольги Луцив-Терновской партии сопрано в мессах Моцарта, Баха, Шуберта, "Мессии" Генделя, Девятой симфонии Бетховена, "Колоколах" Рахманинова, "Коронационной кантате" Глазунова, произведениях А. Шнитке, Э. Денисова и др.  Сотрудничает с выдающимися дирижерами - Г. Рождественским, В. Полянским, Э. Грачом, М. Рахлевским, В. Мининым, В. Понькиным и др.

Гастролировала в Германии, Норвегии, Польше, странах Карибского бассейна, во многих городах России.

26.10.2008 - вокальные ансамбли:
с Дмитрием Степановичем

• А.Рубинштейн-М.Лермонтов (из Гёте). Горные вершины
  
• Г.Доницетти.  Дуэт  Дулькамары  и Адины из оперы «Любовный напиток»
  Сочинения завершены в 2008 году. Первое исполнение.
• Д.Степанович-М.Лермонтов. Мы случайно сведены судьбою
• Д.Степанович. Древнеегипетский гимн Нилу, слова из учебника истории 1980-х годов